الاستثمار في العقود الآجلة والأسهم هو أداة تحوط تسمح للشخص الذي يستخدمه بتأمين قيمة أصوله في وقت لاحق. وتعتبر هذه الصكوك "مشتقات" لمن السعر سيكون الموضوع إلى قيمة صك آخر، يسمى "الأصل".
على سبيل المثال ، سوف يخضع سعر العقد الآجل على الدولار للقيمة الرسمية للدولار ؛ بينما يعتمد سعر الخيار على السهم على سعر الحصة المذكورة في السوق.
العقد الآجل هو اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي معين ، بسعر ثابت. بموجب هذا العقد ، يلتزم الطرفان بتنفيذ العملية المتفق عليها في نهاية المدة.
يمكن الاستثمار في العقود الآجلة على المنتجات المالية (العملات ، والأسعار ، والمؤشرات ، وما إلى ذلك) ، أو على المواد الخام (فول الصويا ، والنفط ، وما إلى ذلك) ، في حالة المنتجات المالية ، لا يتم التسليم النهائي للأصل بدلاً من ذلك ، يتم تعويض الربح والخسارة اليومي من خلال غرفة المقاصة. من ناحية أخرى ، عندما يتعلق الأمر بالعقود الآجلة للسلع ، يتم تسليم الأصل عند انتهاء العقد المستقبلي.
يتيح الاستثمار في العقود الآجلة لمن يستخدمها تأمين قيمة أصولهم في وقت لاحق ، على الرغم من حقيقة أن هذا التحوط لا يلغي تقلبات الأسعار ، إذا كان يمكن أن يقلل بشكل كبير من آثارها.
من ناحية أخرى ، يتكون الاستثمار في الخيارات من عقد بين اثنين من المستثمرين ، حيث يُمنح أحدهما الحق في شراء أو بيع أصل خلال فترة محددة مسبقًا وبسعر محدد.
هناك هم نوعين من الخيارات: دعوة الخيارات (دعوة)، والتي تعطي الحق في العقود الآجلة شراء وخيارات بيع (البيع) التي تعطي الحق لبيع الأصول في المستقبل.
في كلتا الحالتين ، من يشتري الحق ، يتولى منصب حامل البوليصة ومن أجل هذا الحق ، يجب أن يدفع سعرًا يسمى علاوة. كنظيرًا ، هناك مستثمر يمارس دور المطلق ويتعهد ببيع (أو شراء) الأوراق المالية ، عندما يقرر حامل الوثيقة ممارسة حقه.
يمكن أن يكون الاستثمار في كل من العقود الآجلة والخيارات مفيدًا ، لأنه في (العقود الآجلة) الأولى ، ستكون المكاسب نتيجة للفرق بين قيمة الشراء في المستقبل والسعر النقدي للأصل في الوقت التالي. بينما في الاستثمار في الخيارات ، تنشأ المكاسب من التقلب الإيجابي للعلاوة.
